كيف نجا ملياردير العملات المشفرة سام بانكمان فرايد من حطام السوق وما زال يوسع إمبراطوريته

• بواسطة Super

• 2022-09-16

• 14

  مشاهدات

 

كان الرئيس التنفيذي لشركة FTX سام بانكمان فرايد يتسوق للحصول على صفقات وسط المذبحة الأخيرة للصناعة وقال إنه لا يزال لديه نقود لإنفاقها إذا طرأت الفرصة.

قد يبدو غريبا. خسرت شركات التشفير العملاقة الأخرى مليارات الدولارات هذا العام.Coinbase المنافس الرئيسي لشركة FTX ، شهدت أسهمها تراجعت بنسبة 70 ٪ وسرحت خمس قوتها العاملة مع انهيار أسعار العملات المشفرة

يقول الملياردير البالغ من العمر 30 عامًا إن ذلك كان نتيجة لتكديس الأموال الوفيرة ، والحفاظ على النفقات العامة منخفضة ، وتجنب الإقراض والقدرة على التحرك بسرعة كشركة خاصة.

قال بانكمان فرايد لشبكة CNBC في مقابلة في مقر FTX في ناسو ، جزر الباهاما: "كان من المهم أن تتخطى الصناعة هذا الأمر في قطعة واحدة". "لن يكون الأمر جيدًا لأي شخص على المدى الطويل إذا كان لدينا ألم حقيقي وانفجار حقيقي - فهذا ليس عدلاً للعملاء ولن يكون جيدًا للتنظيم".

شهدت صناعة العملات المشفرة القضاء على مليارات الدولارات خلال الأسابيع التي أحاطت بانهيار العملة المشفرة تيرا USD وفشل صندوق التحوط المشفر Three Arrows Capital. كان المقرضون الذين تعرضوا لـ Three Arrows هو قطعة الدومينو التالية التي ستسقط. في يوليو ، وقعت FTX صفقة تمنحها خيار شراء المقرض BlockFi بعد تقديم خط ائتمان بقيمة 250 مليون دولار. قدمت FTX أيضًا 500 مليون دولار لشركة Voyager Digital التي تكافح ، والتي أعلنت لاحقًا إفلاسها ، وكانت تجري مناقشات للاستحواذ على بورصة العملات المشفرة الكورية الجنوبية Bithumb.

بيتكوين، أكبر عملة مشفرة في العالم ، فقدت أكثر من نصف قيمتها هذا العام.

 

ليست محصنة

بينما تعاني منصة  باكمان فرايد للعملات المشفرة FTX من التراجع في الأصول الرقمية ، قال إن نمو حصتها في السوق ساعد في تعويض الخسائر.

قال بانكمان فرايد: "لا أعتقد أننا محصنون منه". "لكننا بذلنا الكثير من العمل لتنمية بصمتنا على مدار العام الماضي ... ولدينا منصة أقل كثافة في تجارة التجزئة - التجزئة تميل إلى أن تكون أكثر اعتمادًا على معنويات السوق."

وقال إن معظم حجم FTX يأتي من العملاء الذين يتداولون "على الأقل" 100000 دولار في اليوم. وصف بانكمان فرايد المجموعة بأنها "مستخدمون ذوو تفاعل كبير وعدد كبير من المستخدمين" و "متطورين إلى حد ما". وهي تتراوح من الشركات التجارية الصغيرة إلى المكاتب العائلية والمتداولين اليوميين. كانت ديموغرافية FTX أقل حساسية للسعر وظلت جيدة نسبيًا في السوق الهابطة للعملات المشفرة ، وفقًا للشركة.

بالإضافة إلى نجاحها مع المتداولين المحترفين ، فهي تستحوذ على الأراضي باهظة الثمن لجمهور تجارة التجزئة في الولايات المتحدة. اشترت FTX حقوق التسمية لملعب NBA في Miami Heat ، المعروف سابقًا باسم American Airlines Center. وقد استدعى مستثمرين رفيعي المستوى وسفراء للعلامات التجارية بما في ذلك توم برادي وجيزيل بوندشين ، وأدار إعلانًا في سوبر باول يضم لاري ديفيد.

أفادت CNBC في أغسطس / آب أن منصة تبادل العملات المشفرة قد حققت عائدات تقارب المليار دولار العام الماضي. أكد بانكمان فرايد أن الأرقام كانت في "الملعب الصحيح" وسيشهد هذا العام رقمًا "مماثلًا" ، اعتمادًا على مدى شدة تباطؤ السوق. وقال أيضا إن الشركة مربحة.

وأشار إلى انخفاض عدد الموظفين كأحد العوامل المحسوبة للربحية. تضم FTX ما يقرب من 350 موظفًا - حوالي عُشر القوة العاملة في كوين بيس.

قال: "لقد حاولنا دائمًا أن ننمو بطريقة مستدامة - لقد كنت دائمًا متشككًا بشدة في اقتصاديات الوحدة السلبية ، أي اقتصاديات بدون أي نوع من المسار الحقيقي الواضح للربحية". "لقد وظفنا عددًا أقل بكثير مما كانت تفعله معظم الأماكن ، لكننا أيضًا نوعًا ما أبقينا تكاليفنا تحت السيطرة".

 

تراجعت عملة البيتكوين في عام 2022

حصل بانكمان فرايد على شهادة في الفيزياء من معهد ماساتشوستس للتكنولوجيا وبدأ حياته المهنية كتاجر كمي في Jane Street Capital. اشترى أول عملة بيتكوين له
 قبل خمس سنوات ، وقال إنه انجذب إلى الصناعة من خلال فرص المراجحة الواسعة التي بدت "جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها". في عام 2017 ، أطلق بانكمان فرايد شركة تجارية مملوكة لشركة Alameda Research لبدء تداول الأصول بدوام كامل. كانت الشركة تجني مليون دولار يوميًا في بعض الحالات ، وتشتري في بورصة في سوق ما ، وتعيد البيع في بورصات عالمية أخرى ، وفقًا لما ذكره الرئيس التنفيذي.

لا تزال Alameda Research تمثل حوالي 6 ٪ من أحجام تداول FTX ، وفقًا للوثائق التي اطلعت عليها CNBC. في حين أن بانكمان فرايد لا يزال مساهمًا رئيسيًا في Alameda ، فقد استقال من العمليات اليومية.

قال بانكمان فرايد إنه عمل خلال السنوات القليلة الماضية لإزالة تضارب المصالح في Alameda. "لم أعد أدير Alameda - لا أحد من FTX يفعل ذلك. نحن نعتبرها جزءًا محايدًا من البنية التحتية للسوق ".

شهدت FTX نموًا هائلاً منذ أن أطلقها بانكمان فرايد جنبًا إلى جنب مع المؤسس المشارك جاري وانج في عام 2019. وقد جمعت 400 مليون دولار آخر مرة في يناير بتقييم 32 مليار دولار ، مما رفع إجمالي تمويل رأس المال الاستثماري في السنوات الثلاث الماضية إلى حوالي 2 مليار دولار.

يقع المقر الرئيسي لشركة FTX Trading Ltd. في أنتيغوا ، مع أسواق مشتقات FTX ومقرها في جزر الباهاما ، حيث يعيش جاري وانج. استحوذت FTX Trading على شركات في سويسرا وأستراليا وقبرص وألمانيا وجبل طارق وسنغافورة وتركيا والإمارات العربية المتحدة ، من بين دول أخرى.

أنفقت البورصة حوالي نصف أموالها على عمليات الإنقاذ والاستحواذ ، وشراء مؤخرًا 30٪ من أسهم شركة أنتوني سكاراموتشي Skybridge Capital.

وقال بانكمان فرايد: "لا يزال أمامنا القليل من الوقت لنشره ، إذا ومتى كان ذلك مفيدًا أو مهمًا".

 

صفقات لمدة ثلاثة أيام

استفادت FTX من كونها شركة خاصة هذا العام. لا تعاني FTX من الصعود والهبوط اليومي للأسهم المتداولة علنًا ، وخاصة أسماء النمو ، والتي تعرضت هذا العام لضربة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة. قال بانكمان فرايد أيضًا إن عدم وجود الآلاف من المساهمين مكّن FTX من التحرك بسرعة عند محاولة إغلاق الصفقات في غضون أيام.

قال: "أعتقد أن ذلك يجعل الأمر أكثر صعوبة ، من الناحية العملية ، للقيام بذلك كشركة عامة". عندما "يكون لديك ثلاثة أيام من البداية إلى النهاية لتحويل الأموال ، لا يمكنك القيام بعملية مشاركة عامة حول الشروط المحتملة لموقف فوضوي".

 

قال بانكمان فرايد إن العديد من الصفقات تمت في غضون أيام ، عندما "لم ينام الفريق كثيرًا هذا الأسبوع". إن ما يكون غالبًا من العناية الواجبة المطولة جاء بدلاً من ذلك في جدول بيانات Excel مقتطع. لم يتم تدقيق الشؤون المالية. كان لدى الفريق على الأقل بعض التوقعات بخسارة الأموال.

وقال: "لم يكن واضحًا ما إذا كان سيكون صافيًا إيجابيًا أم سلبيًا - كان هناك اتجاه صعودي محتمل في حالة سارت الأمور على ما يرام". "وصلنا إلى نقطة الشعور بأننا نستطيع فعل شيء من شأنه أن يكون لديه فرصة غير بديهية للمساعدة في مبلغ من المال كنا على استعداد لخسارته إذا ساءت الأمور".

من السابق لأوانه معرفة ما إذا كانت رهانات بانكمان فرايد المتعثرة على العملات المشفرة ستؤتي ثمارها. قالت بعض الشركات لا لمجموعة الإنقاذ تمامًا.

بعد تمديد حد ائتماني لشركة Voyager ، نظرت FTX و Alameda في شراء وإعادة هيكلة الشركة. وقد حددت خطة لشراء أصول وقروض Voyager الرقمية بالقيمة السوقية. استجابت الشركة للعرض الذي وصفته بأنه "محاولة كرة منخفضة ارتداء لباس الفارس الأبيض".

"لقد فاجأني. لم يفاجئ فريقنا القانوني. "لقد افترضت بصراحة أنهم سيرون عرضنا ويقولون فقط ... بالطبع ، سنقبل هذا."

قال بانكمان فرايد إن هناك مناقشات أخرى والإجابات كانت "مخيبة للآمال". وقال إن المشكلة تكمن في أن الاقتراح لم يأخذ أي رسوم.

قال: "إذا كنت تعمل في مجال تحصيل الرسوم ، فربما لا يكون اقتراحنا كما تحب". "أعتقد أنه كان عرضًا منخفضًا للمستشارين الذين يتطلعون إلى دفع رسوم في هذه الحالة. هذا ليس ما كنت أفكر فيه. كان لدي العملاء في الاعتبار. ولكن هذا هو أفضل فهم لي الحالي لما حدث ".

 

التالي ... وارن بافيت؟

أحدثت تحركات بانكمان فرايد في العملات المشفرة مقارنات مع استراتيجية وارن بافيت في عام 2008. أوقف رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي الأسطوري بيركشير هاثوي النزيف خلال الأزمة المالية باستثمار 5 مليارات دولار في جولدمان ساكس
. أدى ذلك في النهاية إلى تحقيق التكتل العملاق في أوماها بولاية نبراسكا مكاسب قدرها 3 مليارات دولار.

قال بانكمان فريد: "هناك بعض أوجه الشبه". ربما كان هناك المزيد من الاختلافات. بادئ ذي بدء ، لا أعتقد أن وارن بافيت سيطلق علي اسم وارين بافيت القادم. إلى الحد الذي يوجد فيه تشابه مؤخرًا ، كان يبحث في الأصول الموجودة في مكان يحتاجون فيه بشدة إلى رأس المال ".

قال بانكمان فرايد إنه يجد أماكن حيث يمكنه "القيام باستثمارات جيدة في نفس الوقت ، ومساعدتهم ودعم عملائهم ونظامهم البيئي". على الرغم من أن عرضًا واحدًا فقط في بعض الأحيان ، ليس كلاهما.

كما أشاد بمهارة بافيت في الاستثمار طويل الأجل والقيمة. أظهر المستثمر أنه "لا تحتاج إلى ابتكار أو رؤية واحدة رائعة ، يمكنك القيام بذلك بمجرد تجميع القرار الجيد معًا بعد قرار جيد على مدار عقود ومضاعفة ذلك".

مثل بافيت ، وقع بانكمان فرايد على تعهد العطاء: تعهد من قبل أغنى الأفراد في العالم بالتبرع بمعظم ثروتهم للأعمال الخيرية. قال بانكمان فرايد إنه تبرع بنحو 100 مليون دولار هذا العام ، مع التركيز على الوقاية من الوباء في المستقبل. على غرار بافيت ، يعيش بشكل متواضع. يشارك انكمان فرايد في منزل مع 10 من زملائه في السكن و غولدندودل"كلب" يدعى جوفر. إنه يقود سيارة تويوتا كورولا ، وقال إنه ليس لديه مصلحة في اسرافات اليخت أو لامبورغيني.

لكن المستثمران المتواضعان يختلفان بشكل حاد عندما يتعلق الأمر بمراكزهما في العملات المشفرة.

انتقد بافيت وشريكه في العمل تشارلي مونجر العملات المشفرة على مر السنين. في عام 2018 ، على سبيل المثال ، أطلق بافيت على عملة البيتكوين "ربما تربيع سم الفئران". في وقت سابق من هذا العام ، قال بافيت إنه لن يشتري كل عملة البيتكوين في العالم مقابل 25 دولارًا لأنها "لا تنتج أي شيء".

وصف بافيت تقنية البلوكتشين الأساسية بأنها "مهمة" - لكنه لم يتردد في فكرة أن "البيتكوين ليس له قيمة فريدة على الإطلاق". البلوكتشين هي قواعد بيانات رقمية تخزن معاملات العملة المشفرة ، وفي بعض الحالات ، بيانات أخرى. كان استخدامه الرئيسي هو تشغيل العملات المشفرة مثل البيتكوين. لكن محبي التكنولوجيا يقولون إنه يمكن استخدامها في الرعاية الصحية ولوجستيات سلسلة التوريد وغيرها من مجالات التمويل.

قال بانكمان فريد: "أنا بالتأكيد أعارض ذلك". "آمل أن لا يتفق [بافيت] مع ذلك أيضًا. لا أعتقد أنه يجب عليك إدارة شركة إذا كان يعتقد ذلك ، لكنني لا أعتقد أنه يعتقد ذلك بالفعل. أعتقد أن هذا كان على الأرجح مبالغا فيه. "لقد فقد بعضًا من قوة البلوكتشين - لقد فقد أيضًا بعض الزخم لها في المقام الأول ، وما الذي يدفع الناس إلى الرغبة في أداة جديدة."

 

 

المصدر: CNBC